Kursy i szkolenia dla firm - Ernst & Young Academy of Business
menu
Strona główna   Szkolenia   Finanse   Pułapki M&A i jak je omijać? Kurs zaawansowany.

Pułapki M&A i jak je omijać? Kurs zaawansowany.

!Nowość w EY Academy of Business!

Terminy:

2-3 grudnia 2021 | Warszawa lub Online Live

Cena: 2500 zł netto

Każdego dnia w 2020 r. na świecie zamykało się średnio 125 fuzji lub przejęć, co w ciągu całego roku doprowadziło do ponad 45,600 transakcji o wartości przekraczającej 2 835 mld USD (4,5-krotność PKB Polski). W samej Europie Środkowo-Wschodniej wartość rynku wyniosła ok. 30 mld USD, z tego w Polsce - 10 mld EUR. To wartości, które trudno ignorować w planowaniu strategii rozwoju. Zarządy i biura strategii spółek, które nie analizują rynku pod kątem możliwych fuzji czy przejęć nie tylko tracą potencjalną możliwość szybszego rozwoju, ale także mogą pewnego dnia z zaskoczeniem dowiedzieć się, że ich spółki stają się właśnie celem przejęcia, najczęściej po uważnej analizie dokonanej wcześniej przez swoich konkurentów.

W kursie skupimy się na dwóch specyficznych cechach M&A, które:

  1. są złożonym, skomplikowanym i dynamicznym procesem. Proces ten odbywa się w jasno określonych ramach i przy użyciu anglojęzycznych, hermetycznych terminów, co często prowadzi do nieporozumień. Równocześnie, nie ma dwóch takich samych transakcji i w praktyce trzeba liczyć się z odstępstwami od klasycznych reguł
  2. wymagają dobrego rozumienia finansów i interdyscyplinarnej wiedzy. Największe procesy M&A, przekraczające wartości 1 mld USD, angażują od kilku do kilkunastu decydentów i doradców, przy zespole projektowym liczącym łącznie kilkadziesiąt osób

Kurs ten można traktować jako:

  • logiczną kontynuację kursu „M&A jako narzędzie rozwoju przedsiębiorstwa”
  • uzupełnienie wiedzy dla osób, które mają wiedzę finansową (np. są członkami ACCA) i/lub uczestniczyły już aktywnie w procesie M&A i chciałyby usystematyzować swoją wiedzę w zakresie najtrudniejszych obszarów transakcji kapitałowych
  • Dla kogo?
  • Cele i korzyści
  • Program
  • Termin i miejsce
  • Trenerzy
  • Kontakt

Dla kogo

Szkolenie rekomendujemy w szczególności:

  • osobom, które mają już doświadczenie w procesach M&A (zwłaszcza w ich wybranych obszarach, takich jak wycena czy due diligence) i które chciałyby uzyskać całościową wiedzę
  • osobom, które spodziewają się prowadzić / uczestniczyć w rozbudowanym procesie M&A w swojej branży i chciałyby jak najlepiej przygotować się do tego zadania
  • ekspertom w zakresie finansów i strategii (w tym CFO, dyrektorom i managerom finansowym), które w maksymalnie krótkim czasie chciałyby uzyskać wiedzę odnośnie najczęstszych błędów popełnianych w M&A i najskuteczniejszych narzędzi i rozwiązań wykorzystywanych w tych transakcjach

Jeżeli jesteś:

  • osobą, która ma już doświadczenie w procesach M&A i chciałaby uzyskać całościową wiedzę o tych procesach
  • CFO, dyrektorem czy managerem finansowym, który(a) w maksymalnie krótkim czasie chciał(a)by uzyskać wiedzę odnośnie najczęstszych błędów popełnianych w M&A i najskuteczniejszych narzędzi i rozwiązań wykorzystywanych w tych transakcjach

Jeżeli chcesz / planujesz:

  • prowadzić rozbudowany proces M&A w swojej branży, gdzie będziesz współpracować z ekspertami z różnych obszarów (prawo, audyt, podatki finanse, dostawcy usług) i chciał(a)byś jak najlepiej przygotować się do tego zadania
  • połączyć zdobytą wiedzę finansową z praktyką i najlepszymi narzędziami w zakresie transakcji kapitałowych
  • przedstawiać, ale i brać aktywny udział we wprowadzeniu nowych pomysłów na rozwój Twojej firmy przez przejęcia
  • wymienić się doświadczeniami z innymi osobami, przed którymi stoją podobne wyzwania

Jeżeli nie chcesz:

  • tracić czasu na popełnianie błędów lub wykorzystywanie nieefektywnych narzędzi, które mogą znacznie wydłużyć proces M&A lub zwiększyć jego koszt
  • doprowadzić do sytuacji, w której impas negocjacyjny utrudni kontynuowanie rozmów
  • poddać się procesowi M&A (jako przejmowany) bez kompletnej wiedzy, jakie (prawdopodobne) narzędzia, skróty myślowe i być może manipulacje, może chcieć wykorzystać druga strona w rozmowach z Twoim przedsiębiorstwem

to ten kurs jest dla Ciebie!

Cele i korzyści

Ukończenie szkolenia pozwoli uczestnikom na:

  • pogłębienie wiedzy w każdym z czterech podstawowych etapów M&A (analiza sytuacji, przygotowanie, due diligence, negocjacje)
  • poznanie zaawansowanych narzędzi, które posłużą do odpowiedzi na krytyczne w M&A pytania (np. jaka jest wartość przejmowanego przedsiębiorstwa, jak prawidłowo korygować jego wyniki finansowe)
  • uzyskanie holistycznego spojrzenia na M&A
  • komfortowe i pewne prowadzenie rozmów z innymi uczestnikami procesów M&A, w tym z prawnikami, doradcami transakcyjnymi, doradcami finansowymi czy audytorami
  • uniknięcie najczęściej pojawiających się problemów w procesach M&A, korzystając z doświadczeń innych
  • dodanie praktycznego aspektu do już posiadanej wiedzy finansowej (np. modelowanie finansowe -> wykup lewarowany, podstawy wyceny -> negocjowanie ceny w umowach nabycia udziałów itp.)

Proponujemy podejście składające się w 20% z teorii i w 80% z praktyki, polegające na doświadczeniu prowadzącego oraz na interakcji z Państwem i odpowiedzi na specyficzne wyzwania Państwa branży. By to osiągnąć, każdy z uczestników zostanie poproszony o wypełnienie ankiety i podania branży, która jego/jej zdaniem powinna zostać omówiona na zajęciach bardziej szczegółowo oraz o wybór 3 obszarów z kilku wskazanych, na które chcielibyście Państwo, by prowadzący powinien zwrócić szczególną uwagę. Wszystkie głosy zostaną wzięte pod uwagę, a studia przypadków zostaną wybrane pod kątem odpowiedzi w ankietach – stąd, żadne dwa kursy EYAB z zakresu zaawansowanego M&A nie będą takie same. Wszystkie obszary kursu, które będą nawiązywały do Państwa branż, będą prowadzone z wysokim poziomem interakcji, tak byście mogli Państwo uczyć się od siebie wzajemnie, jak i zobaczyć nowe perspektywy w dobrze znanych Państwu obszarach.

*Osobom bez doświadczenia w M&A proponujemy kurs: M&A jako narzędzie rozwoju przedsiębiorstwa

Program

Przygotowanie do zajęć 

  1. Zapoznanie się z grupą i ustalenie oczekiwań
  2. Omówienie wyników ankiety sprzed zajęć ·
    • branże i powiązane z nimi studia przypadków·
    • najistotniejsze zagadnienia zdaniem uczestników

Zaawansowane pojęcia w M&A i ich praktyczne wykorzystanie

  1. EBITDA jako podstawowa miara w M&A – możliwe korekty i alternatywy EBITDA wykorzystywane w różnych branżach
  2. Zaawansowane koncepcje wartości przejmowanej spółki (enterprise value / equity value + korekty)
  3. Jak poprawnie stosować wycenę mnożnikową (prawidłowy wybór grup porównywalnych, korekty do mnożników, błędy) 
  4. Jak krytycznie podejść do otrzymywanych prognoz finansowych i jak stosować je w prosty sposób w modelach dochodowych 
  5. Jak traktować dług w fuzjach i przejęciach na przykładzie LBO (Leveraged Buy-Out)

Proces i pułapki w procesie M&A 

  1. Najlepsze narzędzia do wykorzystania w M&A
  2. Jak rozmawiać z poszczególnymi uczestnikami procesu (prawnicy, doradcy finansowi, dostawcy narzędzi, audytorzy)
  3. Podstawowe błędy i problemy w podziale na 4 etapy M&A
  4. Specyficzne wyzwania w poszczególnych branżach (ankieta)
  5. 5 kluczowych obszarów w umowie nabycia udziałów („SPA”) – najczęstsze problemy na praktycznych przykładach i dyskusja nad ich rozwiązaniami w breakout-rooms

2 studia przypadków związane z branżami uczestników

  1. Lektura otrzymanych materiałów (poza zajęciami) 
  2. Praca w grupach (breakout-rooms)
  3. Prezentacja wyników w grupie, z aktywnym uczestnictwem pozostałych uczestników

Otwarta dyskusja i podsumowanie zdobytej wiedzy

Termin i miejsce

  • 2-3 grudnia 2021 | Warszawa lub Online Live

Trenerzy

Paweł Lipkowski

E-mail do koordynatora szkolenia

Kontakt

Aleksandra Trych | +48 505 171 636 | aleksandra.trych@pl.ey.com